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에스티팜
에스티팜은 본래 동아쏘시오홀딩스의 원료의약품 사업부로 시작하여, 이후 분사하여 독립적인 원료의약품 전문 기업으로 거듭났습니다. 특히 올리고핵산 치료제 원료의약품 분야에 집중하며 기술력을 쌓고 글로벌 시장에서 두각을 나타냈습니다. 이러한 성장세를 바탕으로 2016년 6월 코스닥 시장에 상장하며 본격적인 기업 공개의 길을 걸었습니다. 현재는 혁신적인 원료의약품 개발을 통해 지속적인 성장을 추구하고 있습니다.
1) 주요지표
| 종목명 | 에스티팜 (237690) |
| 시가총액 | 1조 5,921억원 (코스닥 25위) |
| 주가 | 78,900원 |
| 외국인지분 | 5.84% |
| 배당수익률 | 0.63% |
| BPS | 24,966원 |
| PBR | 3.16배 |
| EPS | 1,780원 |
| PER | 44.38배 |
| 동일업종 PER | 83.61배 |
*2025년 4월 30일 <네이버증권> 기준
2) 사업분야
에스티팜은 주로 올리고핵산 치료제 원료의약품 위탁 개발 생산(CDMO) 사업에 집중하고 있습니다.
이는 유전자 정보 전달과 관련된 RNA 기반의 혁신 신약 개발에 필수적인 핵심 원료를 공급하는 역할을 합니다.
특히, mRNA 백신 등 최근 각광받는 모달리티의 원료 생산에 강점을 보이고 있습니다.
더불어 전통적인 합성 원료의약품 및 중간체 사업도 꾸준히 영위하며 사업 다각화를 추구하고 있습니다.
이러한 사업 구조는 차세대 의약품 시장 성장에 따른 수혜를 기대하게 합니다.
3) 투자현황
에스티팜은 빠르게 성장하는 올리고핵산 치료제 시장 수요에 적극적으로 대응하기 위해 설비 투자를 지속하고 있습니다.
핵심 분야인 올리고핵산 원료 생산 능력을 대폭 확대하는 데 집중하고 있으며, 이를 위해 신규 생산 시설을 건설하거나 기존 시설을 확장하고 고도화하는 작업을 진행 중입니다.
이러한 투자는 증가하는 글로벌 고객사의 수요를 충족시키고, 차세대 의약품 원료 시장에서의 경쟁 우위를 확보하기 위한 전략적 판단에 기반하고 있습니다.
궁극적으로 대규모 생산 체제를 구축하여 미래 성장을 위한 기반을 다지고 있습니다.
4) 강점분석
에스티팜은 올리고핵산 치료제 원료의약품 분야에서 세계적인 수준의 기술력과 독자적인 생산 노하우를 보유하고 있습니다.
이는 차세대 신약 개발의 핵심인 RNA 기반 치료제 시장에서 독보적인 경쟁 우위를 확보하는 근간이 됩니다.
또한, 선제적인 설비 확장을 통해 글로벌 제약사들의 대규모 수요에도 안정적으로 대응할 수 있는 생산 능력을 갖춘 점이 강점입니다.
이러한 기술 및 생산 역량을 바탕으로 글로벌 파트너십을 확대하며 꾸준한 수주 물량을 확보하고 있습니다.
5) 약점분석
에스티팜은 특정 대형 프로젝트나 고객사와의 계약에 대한 의존도가 상대적으로 높은 편입니다.
이는 해당 프로젝트의 진행 상황이나 계약 변경에 따라 실적의 변동성이 커질 수 있는 요인이 됩니다.
또한, 올리고핵산 원료 생산을 위한 대규모 설비 투자는 상당한 자본을 필요로 하며, 시장 수요 변화에 따라 투자 효율성이나 회수 시점에 대한 위험이 존재할 수 있습니다.
협력 제약사의 신약 개발 임상 성공 여부에 따라 원료 수요가 직접적으로 영향을 받는 구조 역시 고려해야 할 약점 중 하나입니다.
6) 향후전망
에스티팜은 현재 올리고핵산 치료제 원료의약품 위탁 개발 생산 분야에서 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다.
증가하는 글로벌 수요에 맞춰 대규모 생산 설비 확충을 진행하며 미래 성장을 위한 기반을 다지고 있는 상황입니다.
다만 특정 고객사나 프로젝트에 대한 의존성 및 대규모 투자에 따른 부담은 고려해야 할 부분입니다.
2025년에는 완공된 생산 설비가 본격적으로 가동되면서 실적 개선을 이끌 것으로 전망됩니다. 올리고핵산 치료제 시장 자체의 성장과 함께 에스티팜의 강화된 생산 능력이 시너지를 발휘할 것으로 기대됩니다. 글로벌 제약사와의 신규 계약 체결 여부도 중요한 변수가 될 것입니다.
7) 뉴스기사
| 에스티팜 "원료공급 美 바이오텍 임상3상 성공" 2025.04.28 15:48 | 아주경제 | 김선 기자 에스티팜은 자사 저분자 화학 합성신약 원료의약품을 공급받고 있는 미국 바이오 업체가 긍정적인 3상 임상시험 주요지표(탑라인) 결과를 발표했다고 28일 밝혔다. 출처 https://news.nate.com/view/20250428n27503?mid=n1101 |
| 에스티팜, 1분기 매출 증가에도 영업이익·순이익 감소 2025.04.29 18:05 | 스트레이트뉴스 | 박응서 기자 에스티팜이 올 1분기에 매출이 소폭 올랐지만 영업이익과 순이익이 크게 줄어드는 저조한 실적을 나타냈다. 에스티팜이 올해 1분기에 매출은 지난해 1분기보다 1% 오른 524억원을 기록했으나 영업이익은 46% 줄어든 10억원, 당기순이익은 87% 급감한 7억원으로 나타났다고 29일 밝혔다. 출처 https://www.straightnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=270168 |
| [바이오사 리포트] 수익성 악화 에스티팜, R&D 투자는 지속 2025.04.30 16:45 | BLOTER | 주샛별 기자 동아쏘시오홀딩스의 자회사 에스티팜이 올해 1분기 수익성에 직격탄을 맞았다. 매출원가와 연구개발(R&D)비 등이 증가한 영향이다. 다만 시장에서는 R&D에 따른 개발 성과가 장기적으로는 에스티팜의 수익에 긍정적으로 작용할 것이라는 분석이 나온다. 출처 https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=635941 |
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