목차
SAP
1980~1990년대에는 ERP(전사적자원관리) 시스템을 중심으로 빠르게 성장하며 유럽을 넘어 글로벌 시장으로 진출했습니다.
2000년대 들어 클라우드와 데이터베이스, CRM(고객관리) 솔루션으로 사업 영역을 확장하며 디지털 전환의 핵심 기업으로 자리 잡았습니다.
최근에는 AI와 클라우드 기반 ERP 플랫폼인 ‘RISE with SAP’를 통해 차세대 기업 운영 환경을 선도하고 있습니다.
1) 주요지표
| 종목명 | SAP ADR (SAP) |
| 상장 | 뉴욕 거래소 |
| 시가총액 | 3,033억 달러 (한화 약 434.6조원) |
| 주가 | 260.01 달러 |
| 주당배당금 | 2.63 달러 |
| 배당수익률 | 1.01% |
| BPS | 35.14 달러 |
| PBR | 6.41 배 |
| EPS | 5.97 달러 |
| PER | 37.73 배 |
*2025년 11월 02일 <네이버증권> 기준
2) 사업분야
또한 클라우드 기반 ERP(전사적자원관리) 솔루션을 중심으로, 온-프레미스에서 클라우드로의 전환을 추진하며 기업들이 유연하게 비즈니스 환경에 대응할 수 있도록 지원합니다.
최근에는 인공지능(AI)을 업무 전반에 내장하여 재무 예측, 고객 경험 개선, 인력 운영 자동화 등 다양한 영역에서 ‘스마트 워크플로우’를 실현하고 있습니다.
더불어 업계별 맞춤형 솔루션(제조, 유통, 금융, 헬스케어 등)을 제공해 기업들이 산업 특유의 니즈를 반영한 디지털 전환을 할 수 있게 돕고 있습니다.
기술적으로는 자사의 인메모리 데이터베이스인 SAP HANA 및 비즈니스 기술 플랫폼인 SAP Business Technology Platform (BTP)을 통해 데이터를 실시간으로 분석하고 애플리케이션을 개발·확장할 수 있는 환경을 제공하고 있습니다.
이처럼 SAP는 단순히 소프트웨어를 판매하는 기업이 아니라 ‘기업 운영을 디지털로 재설계하고 그 위에서 인사이트와 혁신을 창출’하는 플랫폼 공급자로서의 입지를 굳히고 있습니다.
3) 투자현황
SAP SE는 2025년을 기준으로 설비 및 R&D 투자 측면에서 다음과 같은 움직임을 보이고 있습니다.
첫째, 아시아태평양 지역에서 기술·혁신 허브를 강화하기 위해 베트남 호찌민시에 새로운 연구개발(R&D) 센터를 설립했습니다.
둘째, 이 센터는 단순히 기능을 수행하는 연구소가 아니라 현지 대학 및 인재들과 협력해 ‘기술 생태계’를 조성하는 형태로 설계되어 있으며, 관련 인력 채용과 산업 맞춤형 기능 개발이 동시에 이루어지고 있습니다.
셋째, 유럽 시장에선 '주권 클라우드(sovereign cloud)’ 인프라 확대 전략 일환으로 데이터센터·클라우드 플랫폼 설비에 대규모 투자를 계획 중이며, 고객의 규제 준수 및 지역 데이터 주권 요건을 충족하는 설비체계를 구축하고 있습니다.
넷째, 회사는 이처럼 글로벌 인프라 및 R&D 역량 강화에 맞춰, 기존 온-프레미스 방식에서 클라우드 및 하이브리드 환경으로 전환하는 기업 고객 수요에 대응할 수 있는 설비 구성과 개발 조직의 확장을 병행하고 있습니다.
다섯째, 특히 AI, 지속가능한 공급망 디지털화, 산업별 솔루션 등 고부가가치 기술을 중심으로 R&D 설비 및 인프라 투자가 집중되고 있으며, 이는 SAP가 단순한 소프트웨어 공급자에서 디지털 플랫폼 기업으로의 전환을 가속화하는 맥락입니다.
마지막으로, 이러한 투자 확대는 설비 및 인프라 구축, 조직 및 인재 채용, 기술 개발 구현이 통합된 복합적인 전략으로 진행되고 있으며, 향후 몇 년간 이 분야에서 지속적인 성장 모멘텀을 확보하려는 의도로 읽힙니다.
4) 강점분석
SAP는 전 세계 180여 개국에 걸쳐 수많은 글로벌 기업이 사용하는 ERP 솔루션을 보유한 만큼, 강력한 고객 기반과 높은 시장 신뢰도를 유지하고 있습니다.
클라우드 전환 전략이 본격화되며 구독형 서비스 매출이 안정적으로 성장하고, 이를 통해 지속 가능한 수익 구조를 확립했습니다.
또한 AI, 데이터 분석, 자동화 기능을 ERP 플랫폼에 통합하여 기업 운영의 효율성과 의사결정 속도를 높이고 있습니다.
산업별 맞춤형 솔루션을 통해 제조·금융·의료·공공 등 다양한 분야의 기업들이 SAP의 플랫폼을 기반으로 디지털 전환을 가속화하고 있습니다.
이와 함께 글로벌 파트너 네트워크와 탄탄한 기술 생태계를 구축하여 장기적인 경쟁력과 혁신 역량을 강화하고 있습니다.
5) 약점분석
이 회사는 대규모 기업 중심의 복잡한 시스템 구조로 인해 중소기업이나 스타트업이 도입하기에는 초기 진입 장벽이 높다는 한계가 있습니다.
또한 온프레미스 고객의 클라우드 전환 속도가 예상보다 더디게 진행되면서 전환 과정에서의 비용 부담과 기술 격차 문제가 발생하고 있습니다.
다양한 지역과 산업을 아우르는 만큼, 각국의 규제나 보안 요건에 따른 대응이 복잡하고 운영 효율성이 떨어질 수 있습니다.
마지막으로, 클라우드 시장에서 마이크로소프트, 오라클, 세일즈포스 등 강력한 경쟁자들과의 기술 혁신 경쟁이 지속적인 부담 요인으로 작용하고 있습니다.
6) 향후전망
현재 <SAP>의 상황을 요약하면 다음과 같습니다 .
이 회사는 클라우드 및 AI 중심 사업에서 확고한 성장 모멘텀을 보이고 있으며, 기업용 플랫폼 시장에서 입지를 더욱 강화하고 있습니다.
동시에 전체적인 매출 성장과 수익성 개선도 나타나며 내부 효율화 및 현금흐름 개선에 주력하고 있습니다.
다만, 클라우드 사업 전망이 기존 예상의 하단으로 조정되면서 일부 시장의 불확실성이 드러나고 있어 주의가 요구됩니다.
이처럼 강한 성장세 속에서도 거시경제 및 고객 수요 둔화 같은 외부 리스크가 병존하고 있는 상태입니다.
향후 전망은 다음과 같이 예상됩니다.
앞으로 SAP는 클라우드·AI 전환 흐름을 타고 성장 속도를 더욱 가속화할 가능성이 높으며, 플랫폼 결합형 솔루션을 통해 기업의 디지털 전환 요구를 폭넓게 충족시킬 것으로 보입니다.
산업별 맞춤형 솔루션과 글로벌 인프라 강화 전략을 통해 새로운 시장 진입 및 고객 확대 기회를 확보할 수 있는 기반이 마련되어 있습니다.
반면, 채택 주기가 느려지거나 고객이 지출을 보수적으로 운영할 경우 성장 기대치가 둔화될 가능성도 상존하며, 특히 클라우드 사업에 대한 시장의 기대가 다소 조정된 바 있습니다.
종합하면, SAP는 강한 성장 잠재력을 안고 있으나 ‘성장과 안정’의 균형을 어떻게 유지하느냐가 2025년 성과의 핵심 변수로 작용할 전망입니다.
7) 뉴스기사
| [집중분석] ‘주가 3배 상승 후 10% 조정’ SAP, ERP 세계 1위 독일 테크 기업 투자 기회 부상 2025.09.03 03:20 | 글로벌이코노믹 | 박정한 기자 AI·클라우드 전환 가속화로 2028년 주당순이익 3배 증가 전망...목표주가 50% 상승 여력 독일 소프트웨어 기업 SAP가 실적 발표 후 주가 조정을 겪으면서 투자자들에게 매수 기회를 제공하고 있다는 분석이 나왔다. 출처 https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2025/09/202509021814174079fbbec65dfb_1 |
| SAP 주식 예측: 애널리스트들이 보는 2029년 주식의 향방 2025.10.09 | TIKR | Thomas Richmond SAP SE(SAP)는 2025년에 인상적인 실적을 달성했으며, 거시적 불확실성이 지속되고 있음에도 불구하고 기술주 주가는 연초 대비 11% 상승했습니다. 이 엔터프라이즈 소프트웨어 대기업은 클라우드 ERP 스위트 비즈니스의 지속적인 모멘텀에 힘입어 2분기에 매출 성장과 마진 확대를 가속화했다고 발표했습니다. 출처 https://www.tikr.com/ko/blog/sap-stock-prediction-where-analysts-see-the-stock-going-by-2029 |
| AI 투자에도 주가 정체…IBM·SAP, 클라우드 한계 넘을까? 2025.10.24 11:36 | 디지털데일리 | 이안나 기자 인공지능(AI) 열풍이 글로벌 IT 시장을 뒤흔들고 있지만 전통 소프트웨어 기업의 성장세는 여전히 제한적이다. 지난 22일(현지시간) IBM과 SAP이 나란히 3분기 실적을 발표했다. 출처 https://m.ddaily.co.kr/page/view/2025102411264195046 |
Always be full of luck and have a nice day.